Fincad Fx Optionen

Einleitung Devisenoptionen sind eine Alternative zu Devisentermingeschäften bei der Absicherung einer Devisentermingeschäfte, da Optionen dem Unternehmen die Möglichkeit bieten, von günstigen Kursbewegungen zu profitieren, während ein Terminkontrakt den Devisentermin für eine zukünftige Transaktion sperrt. Natürlich ist diese Versicherung aus der Option nicht kostenlos, während es kostet nichts, um ein Termingeschäft zu tätigen. Bei der Preisgestaltung Devisenoptionen. Der Basiswert ist der Spot - oder Terminkurs. Die Vergleichsvereinbarung bezieht sich auf die potenzielle Verzögerung, die zwischen dem Handels - und dem Abwicklungstermin eintritt. Finanzverträge haben in der Regel eine Verzögerung zwischen der Ausführung eines Handels und seiner Abwicklung. Diese Zeitspanne liegt auch zwischen dem Ablauf einer Option und deren Abwicklung. Zum Beispiel für eine FX-Forward gegen USD, ist die Standard-Datum Berechnung für Spotabrechnung zwei Werktage in der nicht-Dollar-Währung, und dann die erste gute Geschäftstag, die gemeinsam ist, um die Währung und New York. Die einzige Ausnahme von dieser Konvention ist USD-CAD, die ein Toronto-Geschäftstag ist, und dann der erste gemeinsame Geschäftstag in Toronto und New York. Bei einer FX-Option erfolgt die Barausgleichung in gleicher Weise, wobei die Abrechnungsberechnung mit dem Optionsverfalldatum als Beginn der Berechnung erfolgt. Die Vergleichsvereinbarung wirkt sich auf die Diskontierung der Zahlungsströme aus und ist bei der Bewertung zu berücksichtigen. Die FINCAD-Funktionen erlauben die Angabe verschiedener FX-Marktkonventionen, die die meisten am Markt verfügbaren Währungspaare abdecken können. Hinsichtlich der möglichen Eingabeformate können die Benutzer die Konventionen für die beiden Währungen der FX-Rate manuell, kombiniert oder getrennt angeben. Für die ersteren können zwei Elemente als Reife-Deskriptor und Feiertagsvereinbarung aufgenommen werden, die für beide Währungen geteilt werden. Für die letzteren können fünf Elemente als ein Satz von Fälligkeitsdeskriptor und Feiertagsvereinbarung für die Währung ein genommen werden, ein anderer Satz von ähnlichen Eingängen für die Währung zwei und einen zusätzlichen Eingang der Urlaubskonvention. Dies entspricht der allgemeinsten Spezifikation der Settlement-Konvention, die für Cross-Rate-Trades verwendet werden kann, z. B. Ein CAD-EUR-Handel, der Abrechnungstermine berechnet mit New York sowie Toronto und Target Urlaub. Wenn wir davon ausgehen, dass die Wechselkurse der geometrischen Brownschen Bewegung (gleicher stochastischer Prozess wie eine Aktie) folgen und USD JPY als FX - Kurs verwendet wird, entspricht die Fremdwährung (JPY) einer Aktie mit bekannter Dividendenrendite Erhält die Fremdwährung eine Dividendenrendite in Höhe des risikolosen Zinssatzes in der Fremdwährung. Diese und andere Annahmen erlauben uns, generische Optionsmodelle wie Black-Scholes zu nutzen. Bei der Bewertung von FX-Optionen. Technische Details FX-Optionen können verwirrend sein und manchmal erfordern ein wenig zusätzliche Gedanken, weil ein Kunde die Option ein CALL betrachten und ein anderer wird die gleiche FX-Option ein PUT betrachten. Es ist immer wichtig zu verstehen, was die erwartete Auszahlung ist, denn sobald die Auszahlung bekannt ist, werden die Eingaben zu den Optionsfunktionen klar. Als Beispiel, wenn die Ausübungsrate 1,45 CAD USD (1,45 CAD kauft 1,00 USD) ist, dann würde die Auszahlung für einen langen Anruf auf USD aussehen wie die Abbildung unten. Denken Sie daran, dass ein Aufruf auf USD gleichbedeutend ist mit einem auf CAD, so dass, wenn der CAD USD-Satz auf 1,50 steigt, ein 1,45 PUT auf CAD im Geld ist. Auszahlung für einen Long Call auf USD-Analyse Unterstützte FINCAD FX-Optionsfunktionen können für folgende Zwecke verwendet werden: Berechnung der Fair Value - und Risikostatistiken für eine europäische, amerikanische oder asiatische FX-Option Berechnen Sie den Fair Value, die Risikostatistik und den Risikobericht einer europäischen FX-Option mit Abrechnungskonvention Berechnen Sie den Fair Value und die Risikostatistiken für eine europäische oder amerikanische Ausübungsperiode Einfache Barriere FX Option Berechnen Sie die Fair Value - und Risikostatistiken für eine europäische oder amerikanische Option Double Barrier FX Option. Die Option ist eine doppelte Knock-out-Barrier-Option, und die Auszahlung kann Vanilla oder Binär-Typ sein: anfänglich besitzt der Inhaber eine Call - oder Put-Binäroption, aber wenn zu irgendeinem Zeitpunkt eine Barriere verletzt wird, wird die Option verloren oder ausgeschlagen Berechnen Sie den Fair Value und die Risikostatistik für eine binäre FX-Option Berechnen Sie den Fair Value und die Risikostatistik für eine binäre Barriere FX Option. Die Auszahlung ist ein fester Betrag von Barmitteln, wenn die Barriere ansonsten verletzt wird, nichts, wenn die Barriere nie verletzt wird, und vice versa Berechnen Sie den Fair Value und die Risikostatistiken für eine binäre Barriere FX Option. Die Auszahlung ist ein fester Betrag von Barmitteln, wenn die Barriere berührt wird und die Option ist in das Geld bei Verfall anders, nichts Berechnen Sie den Fair Value und die Risikostatistiken für eine binäre Barriere FX Option. Die Auszahlung ist eine feste Menge an Bargeld, wenn die Barriere nicht berührt wird und die Option ist im Geld bei Verfall anders, nichts. Um mehr über FINCAD FX Optionen zu erfahren, wenden Sie sich an eine FINCAD RepräsentativeFX Optionen FINCAD hat 12 neue Devisenspezifische Optionsmodelle für Preis-FX-Optionen mit amerikanischer und europäischer Ausübung implementiert, darunter Funktionen für Asien, Barriere, Doppelbarriere, Binär und Kombinationen davon. Die unten aufgeführten Funktionen sind über die Funktion Finder, Foreign Exchange, FX Option Models verfügbar. Die Benutzerfreundlichkeit dieser neuen FX-Funktionen ergibt sich daraus, dass Ihre Inputs und Outputs währungsbasiert statt FX-Rate basieren. Das heißt, man kann die Ergebnisse der neuen Funktionen unter Verwendung von Standardmodellen wie aaBSG (Black-Scholes Generalized) replizieren, wobei jedoch das Standardmodell Eingaben eine weitere Manipulation erfordert, um währungsbasierte Ergebnisse zu erhalten. Devisenoptionen sind eine Alternative zu Devisentermingeschäften bei der Absicherung einer FX-Exposition, da Optionen dem Unternehmen die Möglichkeit bieten, von günstigen Kursbewegungen zu profitieren, während ein Terminkontrakt den FX-Kurs für eine zukünftige Transaktion sperrt. Natürlich ist diese Versicherung aus der Option nicht kostenlos, während es kostet nichts, um ein Termingeschäft zu tätigen. Bei der Preisfindung von Devisenoptionen ist der Basiswert der Kassakurs oder Devisenterminkurs. Wenn wir davon ausgehen, dass die Wechselkurse der geometrischen Brownschen Bewegung (gleicher stochastischer Prozess wie eine Aktie) folgen und USD JPY als FX - Kurs verwendet wird, entspricht die Fremdwährung (JPY) einer Aktie mit bekannter Dividendenrendite Erhält die Fremdwährung eine Dividendenrendite in Höhe des risikolosen Zinssatzes in der Fremdwährung. Diese und andere Annahmen erlauben uns, generische Optionsmodelle, wie Black-Scholes, bei der Bewertung von FX-Optionen zu nutzen. Die unten aufgeführten FX-Funktionen beinhalten Value Call - oder Put-Optionen auf der Basiswährung. Dies kann entweder die primäre oder die sekundäre Währung sein. Wenn das Prinzip die primäre (sekundäre) Währung ist, ist es der risikofreie Zins der primären (sekundären) Währung, der der Dividendenrendite einer Aktie entspricht. Der beizulegende Zeitwert in der sekundären (primären) Währung entspricht dann dem beizulegenden Zeitwert der entsprechenden Option auf der Aktie unter Berücksichtigung der Dividendenrendite, sofern der Devisenkurse der Basiswert als sekundär pro primärer Primär (primär je Sekundär) notiert wird. Für FX-Barrier-Optionen auf eine prinzipielle Währung, die Rabatte bieten, ist der Rabatt immer in der anderen Währung. Wenn das Prinzip die primäre (sekundäre) Währung ist, ist der Rabatt somit in der sekundären (primären) Währung. Dies kann durch die Rabattausgabe dieser Funktionen explizit überprüft werden. Für Modelldetails lesen Sie bitte das entsprechende Mathematikdokument für die folgenden FINCAD-Funktionen. Formeln amp Technische Details FX-Optionen können verwirrend sein und manchmal erfordern ein wenig zusätzliche Gedanken, weil ein Kunde wird die Option ein CALL und ein anderes wird die gleiche FX-Option ein PUT betrachten. Es ist immer wichtig zu verstehen, was die erwartete Auszahlung ist, denn sobald die Auszahlung bekannt ist, werden die Eingaben zu den Optionsfunktionen klar. Als Beispiel, wenn die Ausübungsrate 1,45 CAD USD (1,45 CAD kauft 1,00 USD) ist, dann würde die Auszahlung für einen langen Anruf auf USD aussehen wie die Abbildung unten. Denken Sie daran, dass ein Aufruf auf USD gleichbedeutend ist mit einem auf CAD, so dass, wenn der CAD USD-Satz auf 1,50 steigt, ein 1,45 PUT auf CAD im Geld ist. Abbildung 1 Auszahlung für einen Long Call auf USD Um zu erklären, haben wir das Recht, 1 USD für 1,45 CAD zu kaufen (was dem Recht entspricht, 1,45 CAD für 1 USD zu verkaufen). Wenn der CAD USD-Kurs bei 1,50 endet, würden wir die Option ausüben und 1,45 CAD im Austausch für 1 USD verkaufen und sofort 1 USD für 1,50 CAD für einen Gewinn von 0,05 CAD umtauschen. FINCAD Funktionen Europäische und amerikanische Ausübung Berechnet den Fair Value und die Risikostatistik für eine europäische Ausübung Devisenoption Berechnet den Fair Value und die Risikostatistik für eine amerikanische Devisenoption Asian (Durchschnittskurs) Berechnet den Fair Value und die Risikostatistik für eine asiatische Devisenoption Barrier (Einzel-und Doppelzimmer): Europäische und amerikanische Ausübung Berechnet Fair Value und Risiko-Statistiken für eine europäische Übung einzigen Barriere Devisenoption. Sowohl Call-und Put-Optionen können bewertet werden, und alle Arten von Barriere (up-und-in, up-and-out, down-and-in, down-and-out) werden unterstützt. Berechnet den Fair Value und die Risikostatistik für eine US-amerikanische Barrier-Devisenoption. Wie im europäischen Fall können sowohl Call - als auch Put-Optionen bewertet und alle Arten von Barrieren (up-and-in, up-and-out, down-and-in, down-and-out) unterstützt werden. Berechnet den Fair Value und die Risikostatistiken für eine Doppelbarriere (amerikanisch-europäische Ausübung) Devisenoption (entweder Call oder Put). Dies ist eine doppelte Knock-out-Barrier-Option: Zuerst besitzt der Inhaber eine Call - oder Put-Binäroption, aber wenn zu irgendeinem Zeitpunkt eine Barriere verletzt wird, wird die Option verloren oder ausgeschlagen. Berechnet den Fair Value und die Risikostatistiken für eine Doppelbarriere (amerikanisch-europäische Ausübung) mit binärer Auszahlung Devisenoption (entweder Call oder Put). Dies ist eine doppelte Knock-out-Barrier-Option: Zuerst besitzt der Inhaber eine Call - oder Put-Binäroption, aber wenn zu irgendeinem Zeitpunkt eine Barriere verletzt wird, wird die Option verloren oder ausgeschlagen. Binär (digital) Berechnet den Fair Value und die Risikostatistik für eine binäre Devisenoption Berechnet den Fair Value und die Risikostatistik für eine binäre Barrier-Devisenoption (mit einer Auszahlung eines festen Bargeldbetrages, falls die Barriere verletzt wird oder nichts, wenn Die Barriere wird nie verletzt). Sowohl up-und-in als auch down-and-in Optionen können bewertet werden. Berechnet den Fair Value und die Risikostatistiken für eine binäre Barrier-Devisenoption (mit einer Auszahlung eines festen Bargeldbetrags, wenn die Barriere nicht berührt wird oder nichts, wenn die Barriere berührt wird). Sowohl up-and-out als auch down-and-out Optionen können bewertet werden. Berechnet den Fair Value und die Risikostatistik für eine binäre Barrier-Devisenoption (mit einer Auszahlung eines festen Bargeldbetrags, falls die Barriere berührt wird und die Option am Verfallstag ist oder sonst nichts). Sowohl up-und-in als auch down-and-in Optionen können bewertet werden. Berechnet den beizulegenden Zeitwert und die Risikostatistik für eine binäre Barrier-Devisenoption (mit einer Auszahlung eines festen Bargeldbetrages, wenn die Barriere nicht berührt wird und die Option am Ende des Guthabens liegt oder sonst nichts). Sowohl up-and-out als auch down-and-out Optionen können bewertet werden. Root-Finding-Funktionen Einige dieser FINCAD-Funktionen haben ihre inverse (root finding) Versionen: Diese ix (i mplied x, wobei x ein beliebiger Eingangsparameter ist) finden den Wert eines beliebigen Eingangsparameters für einen gegebenen Wert einer Ausgangsstatistik. Weitere Details finden Sie im Dokument General Root Finding (ix) Functions FINCAD Math Reference. Beschreibung der Ausgänge